Publicación: Utilización de modelos factoriales dinámicos en la predicción integrada a corto plazo de agregados macroeconómicos y sus componentes
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2016
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Universidad Nacional de Educación a Distancia (España). Escuela Internacional de Doctorado. Programa de Doctorado en Economía y Empresa
Resumen
El objeto de la presente investigación se centra en la utilización de los denominados modelos factoriales dinámicos para la previsión o estimación en el corto plazo de determinadas magnitudes macroeconómicas y sus subagregados.Concretamente, el trabajo de investigación tiene tres vertientes: La primera vertiente, que se plasma en el primer artículo (Cuevas y Quilis (2011)), es la de plantear la utilización de un modelo factorial dinámico para la predicción en tiempo real del Producto Interior Bruto (PIB). Concretamente se presenta un modelo factorial dinámico de mediana escala para prever la tasa de crecimiento de la economía española en el muy corto plazo. El tamaño intermedio del modelo supera los graves problemas de especificación asociados a los modelos a gran escala y la posible pérdida implícita de información de pudiera achacarse los modelos pequeños. El factor común estimado se usa para pronosticar el PIB por medio de un modelo de función de transferencia. Asimismo, el modelo resuelve los límites operacionales y de información planteados por la presencia de un panel incompleto de indicadores e implícitamente genera pronósticos en un entorno multivariante de los indicadores implicados. En un segundo artículo (Cuevas et al. (2015a)), se extiende su uso para la predicción simultánea de un conjunto de subagregados que cumplan algún tipo de restricción con un determinado agregado. Concretamente se implementa un sistema de estimación y predicción en tiempo real de los PIB trimestrales por Comunidades Autónomas, que necesariamente han de cumplir la restricción transversal impuesta por el PIB trimestral nacional que proporciona la Contabilidad Nacional. Más específicamente, se propone una metodología para estimar en forma trimestral el PIB de las diferentes regiones de España, proporcionando asimismo perfiles trimestrales para el dato oficial anual observado de las mismas estimado por la Contabilidad Regional. De esta manera, se ofrece un nuevo instrumento para el seguimiento a corto plazo que permite a los analistas el poder cuantificar el grado de sincronía entre los ciclos económicos regionales. Técnicamente, se combinan los modelos de series de tiempo con los métodos de benchmarking, para procesar indicadores mensuales y trimestrales a corto plazo y estimar los PIB regionales trimestrales asegurando su consistencia temporal y transversal con los datos de las cuentas nacionales. Asimismo, la metodología considera adecuadamente el problema ligado a la no-aditividad, teniendo en cuenta explícitamente las limitaciones transversales impuestas por los índices de volumen encadenados utilizados por la Contabilidad Nacional. En último lugar, y como tercer artículo (Cuevas et al. (2015b)), se planteará el uso de los modelos factoriales dinámicos para la predicción en tiempo real de un cuadro macroeconómico completo desde el punto de vista de la demanda y en términos reales, donde también se establecen restricciones contables entre sus componentes. La principal característica distintiva de este enfoque es que, como ya se ha mencionado, se pronostica en una base de tiempo real no sólo el PIB, sino también su desglose completo desde el punto de vista de la demanda. De esta forma se tienen modelos específicos para pronosticar el consumo privado, el consumo público, la inversión en bienes de capital, la inversión en construcción, las exportaciones y las importaciones. Se integran todos ellos en un conjunto coherente de previsiones mediante el uso de la técnica de equilibrado desarrollada en van der Ploeg (1982, 1985), que permite tener en cuenta la incertidumbre con que han sido generadas cada una de las predicciones individuales.
Descripción
Categorías UNESCO
Palabras clave
Citación
Centro
Facultades y escuelas::Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Departamento
Grupo de investigación
Grupo de innovación
Programa de doctorado
Programa de doctorado en economía y empresa